近日，港股10倍“妖股”升能集团一天内暴跌98%，激发投资者温雅。天然港股行情举座低迷，自旧年以来港股商场仍不乏短短时日暴涨10倍以上的疑似“妖股”，这些公司无数具有共同的特征：刚上市不久的新股、次新股，市值较小、股权高度鸠合。
证券时报记者通过访问发现，这类股票背后同样有专科的交往团队在操盘，在商场按捺开释利好音信、鸠合拉升股价一段时分后，让散户笃信“有甜头”争相入市。尤其是为了纳入香港商场各样指数以及入港股通，股价拉升冲刺“入通”，入通明大鼓舞飞速出货，套现离场。有港股投资机构暴虐：除了对香港上市的新股从源流作念好质料把控外，关于南向资金而言，搞清庄家的手法，也不错在投资中幸免中招，种植投资者的避雷智商。
专科交往团队操盘
以近期暴跌的升能集团为例，该公司于2023年1月17日在港交所上市，是一家超高功率石墨电极的专家制造商。在本年8月先后获纳入恒生概述指数成份股、MSCI香港微型股指数。受上述利好影响，升能集团股价在8月30日一度达到创历史新高的23.1港元，较4月低点1.97港元高涨跨越10.7倍，总市值跨越230亿港元。而9月3日升能集团股价已而“闪崩”，暴跌超98%，总市值挥发了超200亿港元。
而凭据证券时报数据中心的统计，最近两年先后有马可数字科技、京基金融国外、海昌海洋公园等在纳入港股通一年内接踵出现股价暴跌。
早在本年8月，香港证监会依然发出提示，升能集团的股权高度鸠合，Otautahi Capital Inc握有升能集团的大部均职权，不仅如斯，还有25名鼓舞也握有升能集团的职权（暂未知是否为行动一致东谈主士），在其时已合共占了升能集团85.32%职权。
跟着升能集团股价大涨，Otautahi Capital也屡次进行减握。数据自大，4月30日至6月20日，Otautahi Capital三次减握公司股份，累计减握1.565亿股，所有套现约6.01亿港元。Otautahi Capital的握股比例由73.17%降至57.67%。
“公司很较着是为了纳入指数而作念庄的盘，在暴跌之后，交往量放大，不错看到在暴跌之后的两个交过去内，股价有所反弹，这时可能亦然庄家出货的好时机。”纯熟香港商场交往端正的某土产货券商交往员线路，“此次被香港证监会点名之后，还莫得纳入港股通就暴跌，不错说是一个失败的作念庄，可是不代表而后庄家不会赓续反复操盘。”
证券时报记者访问了解到，港股商场有一些所谓的“交往团队”，有益作念交往量、拉股价，办法是为了进指数从而再纳入港股通鸿沟。这背后资金开头属性相反：包括香港土产货眷属资金、内地资金、中东、东南亚、南好意思等其他外资。跟着连年来港股商场握续低迷，许多港股的流动性较差，一部分新股简略次新股皆有插足港股通的需求，从而催生了一系列习用的操作套路。
色酷提高风险意志
警惕成接盘侠
当下港股商场流动性匮乏，而当作增量的南向资金被香港本钱商场形象地称为“北水”，并呈现出握续净流入态势。Wind数据自大，扫尾8月30日，南向资金8月以来累计净流入418.76亿港元，年内已累计净流入4612.58亿港元。
除了A+H公司外，港股上市公司要插足港股通名单，需要先成为恒生概述指数的成份股。
深圳一家有益作念港股交往的资深投资司理告诉记者，香港商场中小市值的公司也会以插足恒生概述指数、MSCI香港微型股指数为办法，来迷惑机构资金的被迫树立。这些指数一般会每半年进行依期退换，这个区间也成为上述交往团队操盘的时分窗口，他们会提前部署，举例市值条目、成交条目。
港股商场上，一般大鼓舞的要紧出货行径之前，皆会将所握有的股份存入券商账户，称为“存仓”；或将其他场地存放的股票升沉到行将用来出货的券商，称为“转仓”。最着名的转仓行径，举例腾讯的大鼓舞南非报业集团Nasper在减握之前就曾经有转仓、存仓等行径，而巴菲特减握比亚迪之前，曾经经将其握有的比亚迪股份存入其花旗银行香港账户。
不论大小公司皆不错通过该操作来预判减握，有香港券商东谈主士线路，通过交往席位不错看出，升能集团两个转仓存仓岑岭期为旧年底和本年6月于今，不错估计这两个时分段是背后交往团队在作念提前准备。
上述港股交往的资深投资司理还归来，一个庄股在拉升的不同阶段，会迷惑不同的投资者：第一波是看到股价有异动迹象试图跟风的投资者；第二波同样在纳入指数后，迷惑来被迫树立的指数基金；第三波，在股价高位作念大量接盘简略股权质押的投资者；第四波，原本就想在低位减握，在高位暴跌后，收拢后续反弹骨子出货。“比如升能集团在暴跌之后，交往量较着放大，后头两个交过去差别反弹了78%和34%，这亦然庄家出货的好时机。”他说，这关于通过港股通参与港股商场的散户来说，愈加应该警惕被收割。
业内东谈主士命令加强监管
值得选藏的是，此前，香港监管层也不竭对“唱高散货”等打扰商场行径进行查处。香港证监会行政总裁梁凤仪此前曾暗示，尽管正受访问的“唱高散货”个案所触及的微型股只占商场的小部分，但这些骗局可能动摇投资者的信心，进而挫伤微型股板块的流动性和估值。
想睿集团首席经济学家洪灏暗示，股权高度鸠合的公司作念庄是香港商场长久存在的自得，屡禁不啻，监管机构惟一严厉打击这种行径才有可能起到一定的恶果。
博大本钱国外总裁温天纳也暴虐：最初，监管机构对这类股权高度鸠合的上市公司要加倍温雅，确实是出现非法违章的情况就加强看守，将其中的泡沫刺破；其次，香港新股的上市质料应该种植，从公司事迹的可握续性、业务的健康经由、公司股权的成交量和活跃度，以及机构投资者的参与、评级机构的分析等一系列规范，从源流上来种植门槛。
也有香港中资配景的基金司理暗示俺去啦，遭受商场退换的技巧，虚高的股票价钱是撑不住的，尤其在监管机构点名以后，投资者细目会规避这类股票，鼓舞、券商、第三方就会运转出现砍仓的情况，加快股价的暴跌，关于南向资金而言，搞清庄家的手法，也不错在投资中幸免中招，种植投资者的避雷智商。